Финансовый рынок соединяет тех, у кого есть свободные деньги, с теми, кому они нужны. Тема объясняет, из каких сегментов состоит этот рынок, чем акция отличается от облигации, какие организации работают с деньгами и как устроена банковская система России. Центральное место занимает Банк России: его задачи, функции и денежно-кредитная политика. Понятия темы встречаются в заданиях 1, 5–7 и 9, а во второй части — в заданиях 18, 19, 22, 24 и 25.
Финансовый рынок, виды и функции. Фондовый рынок. Финансовые институты. Банки. Банковская система. Центральный банк Российской Федерации: задачи и функции. Денежно-кредитная (монетарная) политика Банка России. Денежные агрегаты. на ЕГЭ 2027 не проверяется Денежная масса и денежная база. Денежный мультипликатор на ЕГЭ 2027 не проверяется
Система отношений, в которых свободные денежные средства перераспределяются между участниками экономики через куплю-продажу финансовых активов: денег, ценных бумаг, валюты, страховых продуктов.
Признаки
Часть финансового рынка, на которой выпускаются и обращаются ценные бумаги, прежде всего акции и облигации.
Признаки
Ценная бумага, которая удостоверяет долю её владельца в капитале акционерного общества и его права на часть прибыли и на участие в управлении.
Признаки
Долговая ценная бумага, по которой выпустивший её эмитент обязуется вернуть владельцу заём в установленный срок и, как правило, выплачивать доход.
Признаки
Кредитная организация, которая привлекает деньги граждан и фирм во вклады и размещает их от своего имени в кредиты, получая доход.
Признаки
Совокупность банков и других кредитных организаций страны, действующих по единым правилам под надзором центрального банка.
Признаки
Главный банк государства, который выпускает национальную валюту, проводит денежно-кредитную политику и надзирает за банками и финансовым рынком.
Признаки
Политика центрального банка по управлению количеством денег в экономике и их стоимостью с целью сохранить устойчивость цен.
Признаки
Процентная ставка, по которой Банк России предоставляет банкам средства и принимает их на депозиты на срок одна неделя; главный инструмент денежно-кредитной политики.
Признаки
Финансовый рынок переводит сбережения в инвестиции: семья копит на будущее, а фирма на эти деньги строит цех. Владелец денег получает доход в виде процента, дивиденда или купона.
По сроку различают денежный рынок (деньги на срок до года) и рынок капитала (долгосрочные вложения). По виду актива — сегменты из таблицы.
| Сегмент | Что продаётся | Основные участники |
|---|---|---|
| кредитный рынок | временно свободные деньги на условиях возвратности и платности | банки, микрофинансовые организации, заёмщики |
| фондовый рынок | акции, облигации и другие ценные бумаги | эмитенты, инвесторы, биржа, брокеры |
| валютный рынок | иностранная валюта | банки, экспортёры и импортёры, граждане |
| страховой рынок | защита от рисков за страховую премию | страховые компании, страхователи |
Фирма, выпускающая ценные бумаги, называется эмитентом. Продав их на первичном рынке, она получает деньги на развитие, а дальше бумаги перепродаются на вторичном рынке, чаще всего на бирже, через брокеров.
На экзамене чаще всего сравнивают акцию и облигацию.
| Признак | Акция | Облигация |
|---|---|---|
| кем делает владельца | совладельцем общества | кредитором эмитента |
| доход | дивиденд, не гарантирован; рост цены акции | купон, обычно заранее известен |
| срок | бессрочная | имеет срок погашения |
| право на управление | есть у владельца обыкновенной акции | нет |
| риск | выше | ниже |
Финансовыми институтами называют организации, которые оказывают услуги по сбережению, переводу, заимствованию и вложению денег. Их делят на банковские и небанковские. О самих услугах, вкладах и кредитах подробнее рассказано в теме о финансовых услугах.
Банковская система России двухуровневая. Верхний уровень — Банк России: выдаёт лицензии, устанавливает правила и следит за их соблюдением. Нижний — коммерческие банки и небанковские кредитные организации.
Коммерческий банк зарабатывает на том, что платит вкладчикам меньший процент, чем берёт с заёмщиков.
Защита и обеспечение устойчивости рубля — основная функция Банка России, которая закреплена в Конституции РФ, ст. 75. Её Банк России выполняет независимо от других органов государственной власти. Цели и функции Банка России подробно установлены Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», ст. 3 и 4. Кроме устойчивости рубля, целями названы развитие и укрепление банковской системы, стабильность национальной платёжной системы, развитие и стабильность финансового рынка.
Редакция на 04.08.2026 · Конституция РФ, ст. 75; Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», ст. 3, 4
Главная цель денежно-кредитной политики Банка России — ценовая стабильность, то есть низкая и устойчивая инфляция. Банк России заранее объявляет цель по инфляции и подбирает ключевую ставку так, чтобы её достичь: это таргетирование инфляции.
Когда ключевая ставка растёт, банкам дороже занимать у Банка России и выгоднее размещать у него деньги, поэтому они повышают проценты по кредитам и вкладам. Люди и фирмы меньше занимают и больше сберегают, спрос замедляется, а вместе с ним и рост цен. Снижение ставки действует наоборот.
| Инструмент | Мягкая политика | Жёсткая политика |
|---|---|---|
| ключевая ставка | снижается | повышается |
| обязательные резервы банков | норматив снижается, у банков больше денег для кредитов | норматив растёт, кредитовать можно меньше |
| операции на открытом рынке | Банк России покупает ценные бумаги, деньги приходят в экономику | Банк России продаёт ценные бумаги, деньги изымаются |
| когда применяется | спад, низкая инфляция | быстрый рост цен, перегрев |
Денежная масса — это все наличные и безналичные деньги, которыми располагают граждане, фирмы и организации страны. В неё входят купюры и монеты на руках, деньги на банковских счетах и во вкладах. Денежная масса растёт, когда банки выдают кредиты: выданный кредит зачисляется на счёт заёмщика и становится новыми безналичными деньгами.
Если денежная масса растёт заметно быстрее, чем производство товаров и услуг, цены, как правило, повышаются. Денежно-кредитная политика влияет и на этот рост: чем дороже кредит, тем медленнее увеличивается денежная масса. Денежные агрегаты, денежная база и денежный мультипликатор в кодификаторе выделены курсивом и на ЕГЭ 2027 не проверяются.
Материал для заданий 19 и 25: конкретные ситуации, которые иллюстрируют тему.
Банк России повысил ключевую ставку. Вслед за этим банк, где обслуживается мебельная мастерская Виктора Лебедева, поднял проценты по кредитам. Виктор подсчитал, что новый станок в кредит теперь обойдётся слишком дорого, и решил отложить покупку на год, а свободные деньги положил на вклад под возросший процент. Пример иллюстрирует, как жёсткая денежно-кредитная политика сокращает кредитование и спрос в экономике.
Подойдёт для заданий 19 и 25
Студентка Ольга часть стипендии вложила в облигации строительной компании: через три года компания вернёт заём, а пока дважды в год платит купон. Её брат Кирилл купил акции той же компании, стал совладельцем и может получить дивиденд, если общее собрание решит распределить прибыль. Пример иллюстрирует различие между облигацией как долговой ценной бумагой и акцией как долей в капитале.
Подойдёт для заданий 19 и 25
Тема встречается в заданиях 1, 5, 6, 7, 9, 18, 19, 22, 24 и 25 ЕГЭ 2027.
Акция делает владельца совладельцем акционерного общества, доход по ней не гарантирован, срока погашения нет. Облигация — долговая бумага со сроком погашения и обычно заранее известным доходом.
Банки вслед за ставкой поднимают проценты: кредиты дорожают, вклады становятся выгоднее. Люди и фирмы меньше тратят и больше сберегают, спрос замедляется, и цены растут медленнее.
Нет. Денежные агрегаты, денежная база и мультипликатор в кодификаторе 2027 года выделены курсивом и на ЕГЭ 2027 не проверяются. Понятие денежной массы проверяется.